同時(shí)，業(yè)內(nèi)人士也指出，熱錢一旦突襲股市，管理層肯定不會(huì)放任不管。宏源證券（000562）首席分析師邵宇指出，美國(guó)實(shí)施第二輪量化寬松貨幣政策，以及10月份CPI或?qū)⒃賱?chuàng)新高的預(yù)期，加大了年內(nèi)再次加息的概率。“美國(guó)二次量化寬松貨幣政策將吸引熱錢加速流入中國(guó)，倒逼中國(guó)加強(qiáng)流動(dòng)性管理。”邵宇指出，從歷史經(jīng)驗(yàn)看，在年內(nèi)再次加息之前，央行可能將提高存款準(zhǔn)備金率一次。窗口期集中在10月和11月數(shù)據(jù)發(fā)布間隔期內(nèi)。
熱點(diǎn)或?qū)⑶袚Q
昨日，A股在面對(duì)中石油兩萬億市值解禁的考驗(yàn)下，依然飄紅上揚(yáng)。事實(shí)上，上周A股已是連續(xù)第六周上漲了?？梢?，目前的A股的確相當(dāng)?shù)摹安徊铄X”。
在弱美元與全球范圍內(nèi)的資產(chǎn)泡沫仍將持續(xù)的背景下，業(yè)內(nèi)人士指出，A股熱點(diǎn)也已出現(xiàn)切換跡象。
國(guó)金證券（600109）分析師陶敬剛表示，商品價(jià)格上漲直接利好上游，同時(shí)也會(huì)有利于具有價(jià)格傳導(dǎo)能力、景氣度提高的中下游，化工化纖、食品飲料、農(nóng)林牧漁是代表性的行業(yè)。商品價(jià)格的上漲將凸顯經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的必要性，新能源、節(jié)能環(huán)保、生物育種等新興產(chǎn)業(yè)吸引力上升。此外，市場(chǎng)估值的整體性提高和熱點(diǎn)的多元化，也凸顯低估值行業(yè)吸引力和事件推動(dòng)型投資機(jī)會(huì)，建議關(guān)注房地產(chǎn)、水泥、鋼鐵等行業(yè)估值修復(fù)和并購重組等事件驅(qū)動(dòng)型投資機(jī)會(huì)。
同時(shí)，陶敬剛也指出，近期有色金屬的快速上漲很大程度上受益于國(guó)慶期間美元的下跌和增量資金入市后的精準(zhǔn)沖擊。未來一段時(shí)間內(nèi)，有色金屬等資源價(jià)格上漲的斜率可能放緩，更為重要的是A股存量資金已經(jīng)較為有限，同時(shí)經(jīng)過10月份的加倉后基金配置可能已經(jīng)達(dá)到標(biāo)配狀態(tài)；在上中下游估值較為均衡和大量獲利盤的前提下，增量資金全面進(jìn)攻上游的可能性在下降。因此，上游品種可能進(jìn)入慢牛狀態(tài)，大幅跑贏市場(chǎng)的可能性在下降。
來源：國(guó)際金融報(bào) 編輯：馮媛
